根據(jù)美國(guó)人口普查局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2024年前9個(gè)月，美國(guó)廢紙出口總量為903萬(wàn)公噸（折合995萬(wàn)凈噸），相比去年同期的971萬(wàn)公噸減少了7%。其中，西海岸的月度出貨量從2024年8月的82,138公噸下降29.2%至9月的58,173公噸。在此期間，東海岸的出貨量從23,578公噸下降21.2%至18,568公噸。

主要來(lái)自紐約和洛杉磯等大型港口的貨物出口量減少，反映出運(yùn)費(fèi)下跌了5-7美元/噸。同時(shí)，戴維斯指數(shù)顯示，打包 #11 舊瓦楞紙箱 (OCC) 和打包 #12 雙分類(lèi)舊瓦楞紙 (DS OCC) 的海運(yùn)出口均價(jià)也呈現(xiàn)出周均下降的趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，廢舊瓦楞紙出口量持續(xù)走低。5 月份，廢舊瓦楞紙出口價(jià)格一直穩(wěn)定在每噸169-178美元左右。今年最高價(jià)出現(xiàn)在5月16日，達(dá)到了每噸192-197美元，當(dāng)時(shí)紐約和洛杉磯的船運(yùn)價(jià)格均有所上漲。然而，6月初開(kāi)始，價(jià)格便逐步下滑。此后，廢舊瓦楞紙的價(jià)格和出口量均呈現(xiàn)出走弱態(tài)勢(shì)。

2025年第一季度的形勢(shì)似乎不容樂(lè)觀。雖然噸位可能不會(huì)進(jìn)一步減少，但短期內(nèi)也不太可能出現(xiàn)大幅改善。目前價(jià)格處于低迷狀態(tài)，預(yù)計(jì)要到2024年底才會(huì)觸底。盡管這種衰退看起來(lái)相對(duì)溫和，但噸位的變化卻揭示了一個(gè)截然不同的趨勢(shì)。仔細(xì)觀察可以發(fā)現(xiàn)，今年亞洲兩大廢紙買(mǎi)家的出貨量出現(xiàn)了放緩的跡象。

印度

印度仍是美國(guó)出口級(jí)再生纖維的主要進(jìn)口國(guó)之一。然而，今年前9個(gè)月的出口量同比下降了17%，從193萬(wàn)噸減少至161萬(wàn)噸。相比2022年1-9月的270萬(wàn)噸，更是下降了40%。

2024年9月，印度從美國(guó)進(jìn)口的原材料為179,085噸，比2023年同期的223,175噸減少了17%。與2024年8月的201,420噸相比，9月份的出貨量下降了約11%，即減少了約22,000噸。不過(guò)，相比今年1月的173,243噸，9月份的進(jìn)口量還是略有增長(zhǎng)，增加了約3%。

自8月以來(lái)，印度OCC和DS OCC的成本和運(yùn)費(fèi)的每周戴維斯指數(shù)呈現(xiàn)出持續(xù)下降的趨勢(shì)。盡管9月中旬價(jià)格小幅上漲了5-10美元/噸，但到了2024年10月10日，指數(shù)價(jià)格卻大幅下跌了近12-20美元/噸。

印度尼西亞

印度尼西亞今年再生纖維的進(jìn)口量開(kāi)局乏力。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，該國(guó)再生纖維總進(jìn)口量為213萬(wàn)噸，同比去年減少了19%。與2022年同期相比，今年前9個(gè)月的進(jìn)口量也下降了9.7%，從236萬(wàn)噸降至213萬(wàn)噸。

具體來(lái)看，今年1-9月，印度尼西亞從美國(guó)進(jìn)口的再生纖維為248,592噸，比去年同期減少了17%。與2022年同期相比，這一數(shù)字更是下降了31%，從363,653噸降至248,592噸。

該國(guó)一直在減少對(duì)除美國(guó)以外其他主要供應(yīng)商的依賴(lài)。例如，2024年前9個(gè)月，來(lái)自英國(guó)的進(jìn)口量為207,948噸，同比減少了39%。

2024年9月，印度尼西亞的廢紙總進(jìn)口量為191,543噸，同比下降了27%，環(huán)比也下降了13%。其中，來(lái)自美國(guó)的再生纖維供應(yīng)量為25,348噸。相比2023年9月的39,794噸，這一數(shù)字下降了36%；與2024年8月的36,688噸相比，也減少了31%。

廢紙出口下降之際，美國(guó)國(guó)內(nèi)箱板紙需求正在上升，從而產(chǎn)生了對(duì)OCC的國(guó)內(nèi)需求。在最近的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，一些工廠運(yùn)營(yíng)商報(bào)告稱(chēng)箱板紙產(chǎn)量創(chuàng)下了歷史新高。但箱板紙產(chǎn)量的增加產(chǎn)生了充足的OCC供應(yīng)，導(dǎo)致OCC價(jià)格在過(guò)去幾年穩(wěn)步上漲后近期下跌。

美國(guó)箱板紙開(kāi)工率（或生產(chǎn)能力利用率）的提高之際，專(zhuān)家最近預(yù)測(cè)北美箱板紙生產(chǎn)將比亞洲恢復(fù)得更快，而亞洲的生產(chǎn)商正面臨嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩。例如北美地區(qū)主要的廢紙大戶在今年第三季度欣喜地發(fā)現(xiàn)，箱板紙的需求量顯著增長(zhǎng)。同時(shí)，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，今年年底廢紙的成本將有所下降。這些積極的信號(hào)來(lái)源于北美最大的上市造紙公司，它們均使用回收原料進(jìn)行生產(chǎn)。

促成因素及2025年展望

市場(chǎng)參與者指出，造成這一持續(xù)下滑趨勢(shì)的原因主要有以下幾點(diǎn)：首先，美國(guó)和亞洲廢紙行業(yè)整體放緩。需求大幅減弱，許多買(mǎi)家認(rèn)為當(dāng)前的低價(jià)仍難以接受。

其次，今年早些時(shí)候，兩大地區(qū)的工廠曾長(zhǎng)時(shí)間停工，部分工廠甚至永久關(guān)閉或因升級(jí)而停產(chǎn)。此外，亞洲進(jìn)口商對(duì)材料質(zhì)量的擔(dān)憂也加劇了這一趨勢(shì)。尤其是打包#54混合紙（MP）等品類(lèi)，訂單量出現(xiàn)了明顯減少。

今年上半年以來(lái)，市場(chǎng)普遍看空情緒濃厚，這種狀況短期內(nèi)可能難以改變。即將到來(lái)的美國(guó)政府換屆也可能對(duì)再生纖維出口產(chǎn)生影響，不過(guò)具體影響可能要到明年第一季度才會(huì)顯現(xiàn)。從需求端來(lái)看，市場(chǎng)復(fù)蘇的速度可能比我們之前預(yù)期的要慢。綜合來(lái)看，當(dāng)前的種種因素已經(jīng)完全顛覆了年初時(shí)對(duì)出口形勢(shì)的樂(lè)觀預(yù)期。